1月のIPOスケジュール 2018年のIPOを振り返る

2019年1月の新規上場承認は現時点で0件(12月26日17時現在)。ただし、今後の資金需要が指摘されるベンチャーは多く、例年通りであれば、2月以降に新規上場が再開される見込み。注目は、名刺データ管理のsansanや、プラスチック代替材料のTBM、自動運転技術のZMP などか。上場直前で延期となったファンド運用会社レオスキャピタルワークスや転職支援のビズリーチなども有力候補だろう。


さて、2018年のIPO(新規上場)は90件だった(下表参照)。年末にかけ株式市場が急速に弱含む中、また上場承認後の申請取消等も複数件あったが、前年並みの案件数が維持された。

このうち初値が公開価格を上回ったのは80銘柄。公募や売り出しに当選すれば、89%の確率で利益を出すチャンスが得られたということであり、引き続き個人投資家を中心とする短期資金の人気を集める背景となった。

2018年のIPOにおける初値上昇率トップ5は、

【1位】HEROZ(4382、4/20上場)の10.9倍(公開価格4,500円→初値49,000円)
人工知能(AI)を活用したインターネットサービスの企画・開発・運営。

【2位】アジャイルメディア・ネットワークス(6573、3/28上場)の5.2倍(公開価格3,000円→初値15,470円)
ソーシャルメディアや体験を通じたファン発見・活性化・分析サービス「アンバサダープログラム」の提供。

【3位】RPAホールディングス(6572、3/27上場)の4.0倍(公開価格3,570円→初値14,280円)
事務作業代行ソフトウェアの販売等を行うロボットアウトソーシング事業など。

【4位】Kudan(4425、12/19上場)の3.8倍(公開価格3,720円→初値14,000円)
人工知覚技術の研究開発及びソフトウェアライセンスの提供。

【5位】ベストワンドットコム(6577、4/25上場)の3.4倍(公開価格4,330円→初値14,830円)
クルーズ旅行に特化したオンライン旅行予約サイト「ベストワンクルーズ」の運営等。

もっとも初値で人気化した銘柄に安易に飛び付くと手痛いしっぺ返しを食うことにもなる。仮に、本年IPO銘柄をすべて初値で取得し、12月26日現在まで保有し続けたと仮定すると、80%以上の銘柄で損が出る計算となる。

HEROZのように、現在の株価が初値の7分の1に値下がりしてしまった銘柄もあり、上場後の取引では業態(将来性や競争力)や足元業績(今期計画、成長戦略)に加え、バリュエーション(PER、PBR)や目先の株式需給(大株主にロックアップや保有確約があるか)等、いくつかの側面から十分に吟味の上、取引参加することが必要とされよう。

また本年は、ソフトバンク(9343)の資金調達額2兆6,000億円という史上最大規模IPOが話題となった。個人投資家や証券業界の期待を背負った大型上場であったが、公開価格1,500円を2.5%下回る1,463円で初値をつけ、上場初日は売り優勢の展開。その後、値を戻しつつあるものの、公開価格を一度も超えていない。知名度が高く、高配当利回りを謳い文句としていただけに投資初心者の資金も多く投じられたとみられ、このIPOの失敗による株式投資へのイメージ悪化が懸念されるところである。

上場日 コード 銘柄名 市場 吸収金額(円) 公開価格(円) 初値(円) 騰落率
12月25日 4428 リンク マザーズ 10.2億 3,580 7,620 +112.8% 
12月25日 7048 ベルトラ マザーズ 13.7億 384 514 +33.9% 
12月21日 4427 EduLab マザーズ 52.9億 3,200 3,270 +2.2% 
12月21日 6232 自律制御システム研究所 マザーズ 101億 3,400 2,830 -16.8% 
12月21日 7047 ポート マザーズ 54.3億 1,480 930 -37.2% 
12月21日 7037 テノ.ホールディングス マザーズ 7.72億 1,920 2,400 +25.0% 
12月20日 4424 Amazia マザーズ 4.48億 1,320 1,756 +33.0% 
12月20日 7671 AmidAホールディングス マザーズ 8.64億 1,460 1,552 +6.3% 
12月19日 9434 ソフトバンク 東1 26460億 1,500 1,463 -2.5% 
12月19日 4425 Kudan マザーズ 7.30億 3,720 14,000 +276.3% 
12月18日 1450 田中建設工業 JQ 8.55億 2,400 2,570 +7.1% 
12月18日 7046 テクノスデータサイエンス・エンジニアリング マザーズ 19.7億 3,200 6,350 +98.4% 
12月17日 7045 ツクイスタッフ JQ 9.73億 2,630 4,030 +53.2% 
12月17日 2970 グッドライフカンパニー JQ 7.36億 1,600 1,951 +21.9% 
12月13日 7670 オーウエル 東2 14.4億 750 855 +14.0% 
12月13日 1449 FUJIジャパン 札ア 0.81億 740 907 +22.6% 
12月12日 4423 アルテリア・ネットワークス 東1 251億 1,250 1,190 -4.8% 
12月11日 7043 アルー マザーズ 9.25億 1,370 2,010 +46.7% 
12月11日 7044 ピアラ マザーズ 12.3億 2,550 5,030 +97.3% 
11月28日 3498 霞ヶ関キャピタル マザーズ 5.22億 3,240 6,240 +92.6% 
11月6日 7042 アクセスグループ・ホールディングス JQ 6.16億 1,340 3,500 +161.2% 
10月30日 4422 VALUENEX マザーズ 9.41億 1,840 4,300 +133.7% 
10月23日 3497 リーガル不動産 マザーズ 16.2億 1,380 1,972 +42.9% 
10月19日 4421 ディ・アイ・システム JQ 6.66億 1,280 3,300 +157.8% 
10月19日 9279 ギフト マザーズ 24.7億 2,090 3,710 +77.5% 
10月18日 7805 プリントネット JQ 25.8億 1,400 2,041 +45.8% 
10月12日 4598 Delta-FlyPharma マザーズ 38.3億 4,770 4,385 -8.1% 
10月12日 4420 イーソル マザーズ 19.9億 1,680 4,000 +138.1% 
10月10日 7041 CRGホールディングス マザーズ 17.3億 1,120 1,832 +63.6% 
10月3日 7039 ブリッジインターナショナル マザーズ 8.12億 2,310 4,920 +113.0% 
9月28日 3612 ワールド 東1 536億 2,900 2,755 -5.0% 
9月28日 7038 フロンティア・マネジメント マザーズ 13.5億 2,260 5,000 +121.2% 
9月27日 7326 SBIインシュアランスグループ マザーズ 141億 2,160 2,160 0.00%
9月27日 6233 極東産機 JQ 4.84億 405 696 +71.9% 
9月26日 4398 ブロードバンドセキュリティ JQ 6.37億 750 2,001 +166.8% 
9月25日 7325 アイリックコーポレーション マザーズ 14.6億 1,770 2,226 +25.8% 
9月21日 7036 イーエムネットジャパン マザーズ 7.79億 3,000 7,000 +133.3% 
9月20日 3496 アズーム マザーズ 9.48億 3,000 6,400 +113.3% 
9月13日 3494 マリオン JQ 6.65億 2,380 3,800 +59.7% 
9月13日 3495 香陵住販 JQ 7.21億 1,700 1,970 +15.9% 
9月6日 7035 andfactory マザーズ 21.8億 2,570 4,010 +56.0% 
9月6日 9275 ナルミヤ・インターナショナル 東2 93.4億 1,560 1,501 -3.8% 
8月22日 4397 チームスピリット マザーズ 6.62億 1,200 2,417 +101.4% 
8月2日 5699 イボキン JQ 13.8億 1,930 2,310 +19.7% 
8月2日 4396 システムサポート マザーズ 13.8億 1,750 4,000 +128.6% 
7月27日 7034 プロレド・パートナーズ マザーズ 30.3億 4,250 7,170 +68.7% 
7月26日 4394 エクスモーション マザーズ 13.9億 3,340 5,000 +49.7% 
7月26日 4395 アクリート マザーズ 8.14億 770 1,542 +100.3% 
7月25日 3491 GAtechnologies マザーズ 15.6億 2,510 5,780 +130.3% 
7月24日 4393 バンク・オブ・イノベーション マザーズ 2.54億 960 2,000 +108.3% 
7月23日 7033 マネジメントソリューションズ マザーズ 10.8億 2,100 4,500 +114.3% 
7月10日 7806 MTG マザーズ 460億 5,800 7,050 +21.6% 
7月5日 1446 キャンディル マザーズ 15.6億 1,180 1,800 +52.5% 
7月4日 4391 ロジザード マザーズ 8.59億 900 2,500 +177.8% 
6月29日 7030 スプリックス 東1 152億 2,400 2,587 +7.8% 
6月27日 4388 エーアイ マザーズ 6.52億 1,000 3,500 +250.0% 
6月27日 4389 プロパティデータバンク マザーズ 7.73億 1,780 4,100 +130.3% 
6月27日 4390 アイ・ピー・エス銘柄名:IPS マザーズ 14.3億 3,900 6,670 +71.0% 
6月26日 9274 国際紙パルプ商事 東1 27.6億 344 450 +30.8% 
6月22日 6580 ライトアップ マザーズ 22.2億 2,820 3,725 +32.1% 
6月21日 4386 SIG JQ 6.85億 2,000 4,665 +133.3% 
6月21日 4387 ZUU マザーズ 4.60億 1,600 5,550 +246.9% 
6月21日 9273 コーア商事ホールディングス 東2 11.3億 2,670 4,000 +49.8% 
6月20日 6579 ログリー マザーズ 9.60億 1,860 4,635 +149.2% 
6月19日 4385 メルカリ マザーズ 1306億 3,000 5,000 +66.7% 
5月31日 4384 ラクスル マザーズ 188億 1,500 1,645 +9.7% 
4月27日 6578 エヌリンクス JQ 8.49億 1,810 3,780 +108.8% 
4月25日 6577 ベストワンドットコム マザーズ 5.42億 4,330 14,830 +242.5% 
4月25日 7323 アイペット損害保険 マザーズ 22.4億 2,850 4,500 +57.9% 
4月20日 4382 HEROZ マザーズ 8.91億 4,500 49,000 +988.9% 
4月11日 6574 コンヴァノ マザーズ 8.87億 930 2,189 +135.4% 
4月10日 6575 ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス マザーズ 13.2億 1,170 3,600 +207.7% 
4月4日 4381 ビープラッツ マザーズ 3.79億 2,200 10,000 +354.5% 
4月3日 9272 ブティックス マザーズ 6.42億 1,350 3,210 +137.8% 
3月30日 7320 日本リビング保証 マザーズ 3.24億 1,760 5,100 +189.8% 
3月29日 3490 アズ企画設計 JQ 6.70億 2,160 4,705 +117.8% 
3月29日 9271 和心 マザーズ 7.89億 1,700 4,555 +167.9% 
3月28日 6573 アジャイルメディア・ネットワーク マザーズ 4.27億 3,000 15,470 +415.7% 
3月27日 6572 RPAホールディングス マザーズ 21.4億 3,570 14,280 +300.0% 
3月23日 6571 キュービーネットホールディングス 東1 253億 2,250 2,115 -6.0% 
3月23日 9450 ファイバーゲート マザーズ 12.9億 1,050 2,388 +127.4% 
3月22日 9270 SOU マザーズ 56.3億 3,300 4,100 +24.2% 
3月20日 3447 信和 東2 158億 1,150 1,106 -3.8% 
3月19日 6570 共和コーポレーション 東2 11.8億 1,590 2,511 +57.9% 
3月16日 6569 日総工産 東1 102億 3,250 4,020 +23.7% 
3月16日 3489 フェイスネットワーク マザーズ 19.3億 1,400 3,200 +128.6% 
3月15日 6568 神戸天然物化学 マザーズ 61.3億 2,340 3,665 +56.6% 
3月2日 6567 SERIOホールディングス マザーズ 14.7億 1,780 4,100 +130.3% 
2月28日 3446 ジェイテックコーポレーション マザーズ 25.8億 2,250 9,700 +331.1% 
2月23日 4380 Mマート マザーズ 8.37億 1,240 5,380 +333.9% 

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